米国素材セクターETFで先進的インデックス投資【全8本】

こんにちは。『お金に困らない生活（インデックス投資ブログ）』管理人のそーたろー（@sotarowassyoi）です。

主要ネット証券で買うことができる米国の素材セクターETFとしてXLB、VAWなど8本を紹介します。
セクターETFはつみたてNISAやiDeCoだけでは実現できない先進的なインデックス投資を可能にします。

そーたろー

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お金、投資、資産運用、副業が中心のブログです。

この記事を書いたそーたろーはこんな人です。

2008年から国内・海外ETF、つみたてNISA、iDeCoなどでインデックス投資をしています。
2020年より米国株オプション、サラリーマン大家、副業ブログを実験中です。

この記事は次のような人にオススメです

米国のセクターETFに関心がある人
素材分野は買いだと思っている人
インデックス投資だけだと物足りないと感じている人

この記事の目的
1. セクターETFとは？
米国素材セクターETFの特色
インデックス投資のお供に米国素材セクターETF
まとめ

この記事の目的

今回は素材分野の米国セクターETFを8本紹介します。

以下の記事でセクターETFの純資産総額を集計しており、今回紹介する素材は5位でした。

米国セクターETFでインデックス投資の退屈凌ぎ【全73本11セクター】

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以下は記事で集計したセクターETFの純資産総額合計結果です。

順位	セクター名	純資産総額合計	ETF本数
1	テクノロジー	55,301	9
2	ヘルスケア	40,184	9
3	不動産業	31,900	6
4	金融	25,035	5
5	素材	24,855	8
6	生活必需品	21,055	5
7	公益	18,036	7
8	一般消費財	17,688	5
9	資本財	17,288	7
10	エネルギー	16,257	8
11	電気通信	9,240	4

※純資産総額＝百万米ドル

セクターETFとは？

セクターETFとは特定のセクター（業種）の企業だけで構成されたETFです。

一般的な投信・ETFは日本株、北米株、先進国株といった国や地域単位で投資しますよね。

でもセクターETFを使えば特定のセクター単位で追加的に投資することが可能です。

セクターETFはアイデア次第でインデックス投資のポートフォリオに特色を持たせることができますね。

米国素材セクターETFの特色

データ比較

以下は北米株全体に投資するVTIと今回紹介する中の1本VAWの比較です。

※表が見切れている場合は右へスクロールできます。

分類	シンボル	分配利回り	期待リターン（10年）	騰落率（5年)	標準偏差（10年)	純資産総額	経費率	名称
基準	VTI	1.79%	10.36%	67.11%	14.14%	140,063	0.03%	バンガード・トータル・ストック・マーケットETF
基準	1306	1.95%	8.73%	9.90%	16.57%	1,253	0.11%	ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託
テーマ	VIG	1.78%	12.07%	71.12%	12.15%	42,573	0.06%	バンガード・米国増配株式ETF
	VYM	3.42%	12.04%	48.10%	12.53%	25,915	0.06%	バンガード・米国高配当株式ETF
	VTV	2.98%	11.55%	48.40%	13.67%	48,955	0.04%	バンガード・米国バリューETF
セクター	VAW	2.16%	9.35%	29.74%	19.25%	1,535	0.10%	バンガード・米国素材セクターETF
	VCR	1.14%	12.54%	80.32%	17.22%	3,045	0.10%	バンガード・米国一般消費財・サービス・セクターETF
	VDC	2.52%	11.54%	43.25%	11.01%	5,261	0.10%	バンガード・米国生活必需品セクターETF
	VDE	5.42%	2.26%	-32.30%	26.27%	3,114	0.10%	バンガード・米国エネルギー・セクターETF
	VFH	2.91%	10.58%	45.85%	18.12%	5,669	0.10%	バンガード・米国金融セクターETF
	VGT	1.14%	19.75%	168.12%	16.50%	30,073	0.10%	バンガード・米国情報技術セクターETF
	VHT	1.50%	15.93%	54.97%	13.68%	11,045	0.10%	バンガード・米国ヘルスケア・セクターETF
	VIS	2.00%	11.88%	48.85%	17.48%	2,668	0.10%	バンガード・米国資本財・サービス・セクターETF
	VOX	0.95%	6.98%	29.32%	14.41%	2,350	0.10%	バンガード・米国電気通信サービス・セクターETF
	VPU	3.02%	10.73%	75.85%	12.37%	4,004	0.10%	バンガード・米国公益事業セクターETF
	XLRE	3.41%	–	22.50% （※）	15.82% （※）	4,258	0.13%	不動産セレクト・セクターSPDRファンド

純資産総額は百万USドル
騰落率（5年）には分配金の再投資を含む
期待リターン（10年）の算出方法＝直近10年の平均年率利回り＋分配金利回り
※3年のデータです。

基準のVTIと比べて素材セクターETFには以下のような特徴があります。

分配利回りが高い

期待リターン（10年）、騰落率（5年)は低い
標準偏差（10年)が高い

こうした特徴を一言でまとめると、

リスクが高く、リターンが低い

直近5〜10年はやや伸び悩んでいる印象です。

パフォーマンス比較

以下はVTIとVAWの直近15年のグラフによる比較です。

2008年リーマン・ショックと2020年コロナ・ショックではVTIよりも下げ幅が大きかったようです。

リーマン・ショック後の回復相場では2015年くらいまではVTIを凌いでいますが、その後は少し伸び悩んでいます。

参考までに以下はVTIとVGT（テクノロジー）の直近2年を比較したグラフで、2019年くらいからVGTが大きく伸びています。

私の推測ですが、VTIはすべての産業を含んでおり最近の伸びはテクノロジー産業の好調によるものかな、と考えました。

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以下はシクリカルセクターのVIS（資本財）、VCR（一般消費財）、VFH（金融）とVAWの直近15年の比較です。

VAWはVIS（資本財）と近い値動きをしています。

活用のヒント

素材セクターはシクリカル（景気循環）に分類されるセクターです。

その他のシクリカルセクターは一般消費財、資本財、金融などです。

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素材セクターの「素材ってナニ？」感が半端ないので、まずはVAWの産業サブグループ構成割合を調べました。

順位	産業サブグループ	比率(%)
1	特殊化学品	28.90%
2	工業用ガス	20.80%
3	包装紙	9.20%
4	基礎化学品	6.80%
5	金	6.70%
6	金属・ガラス容器	6.60%
7	肥料・農薬	6.50%
8	建設資材	4.70%
9	鉄鋼	4.70%
10	総合化学	1.60%

簡単にいうと化学、金属ですかね。

構成企業としてはリンデ、エコラボ、エアー・プロダクツ・アンド・ケミカルズ、シャーウィン・ウィリアムズ、ニューモント・マイニング、ダウ、デュポンなどです。

ダウ、デュポンは化学会社として有名ですが、その他私はかろうじて建築塗料などのシャーウィン・ウィリアムズを知っていますが、あとはサッパリでした。

リンデは産業用ガスの世界最大手ということで完全にBtoBの世界ですね。

ここまで素材セクターを調べた感触として資本財セクターと似通っている印象です。

値動きやシクリカルな性質も近いですし、産業や構成銘柄がBtoBな点もよく似ています。

こうした日常生活に馴染みのないセクターへの投資は、グローバル企業の財務やビジネスを調べることが趣味の人以外はセクターETFが向いているのではないでしょうか。

素材セクターはシクリカル（景気循環）な性質ですので、景気の落ち込みで逆張りで買って寝かせて、景気が上向いたら売り抜けるような使い方がよさそうです。

インデックス投資のお供に米国素材セクターETF

純資産総額合計5位の素材分野には次の8本が含まれます。

セクターETF
1. 素材セレクト・セクター SPDR ファンド（XLB）
2. バンガード・米国素材セクターETF（VAW）
3. iシェアーズグローバル素材 ETF（MXI）
テーマETF
1. ヴァンエック・ベクトル・金鉱株ETF（GDX）
2. ヴァンエック・ベクトル・中小型金鉱株ETF（GDXJ）
3. iシェアーズグローバル・ティンバー＆フォレストリー ETF（WOOD）
4. ヴァンエック・ベクトル・レアアース/戦略的金属ETF（REMX）
5. ヴァンエック・ベクトル・鉄鋼ETF（SLX）

素材セレクト・セクター SPDR ファンド（XLB）

XLBはSPDRのセクターETFです。

XLBはノーマルな素材セクターETFで、SPDRシリーズは他のセクターでもバンガードと首位を争うシリーズです。

XLB ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	3,890[百万USドル]
設定日	1998/12/16
インデックス	Ｓ＆Ｐ　マテリアルズ・セレクト・セクター・インデックス
取引所	NYSE ARCA
経費率	0.13%
分配	年4回
分配利回り	2.14%
騰落率（1年）	6.02%
騰落率（年初来）	0.47%
構成銘柄数	28

XLB 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	Linde PLC	17.22%
2	Air Products & Chemicals Inc	8.24%
3	Newmont Corp	7.66%
4	Ecolab Inc	7.60%
5	Sherwin-Williams Co	7.22%
6	DuPont de Nemours Inc	4.56%
7	Dow Inc	4.33%
8	PPG Industries Inc	4.03%
9	Ball Corp	3.65%
10	Corteva Inc	3.23%

バンガード・米国素材セクターETF（VAW）

VAWはバンガードのETFで、ノーマルな素材セクターETFです。

経費率が0.10%でもっともリーズナブルです。

VAW ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	1,614[百万USドル]
設定日	2004/01/26
インデックス	MSCI USインベスタブル・マーケット・素材25/50インデックス
取引所	NYSE ARCA
経費率	0.10%
分配	年4回
分配利回り	2.10%
騰落率（1年）	3.26%
騰落率（年初来）	-1.92%
構成銘柄数	115

VAW 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	Linde PLC	13.03%
2	Ecolab Inc	6.65%
3	Air Products & Chemicals Inc	6.43%
4	Sherwin-Williams Co	5.95%
5	Newmont Corp	5.70%
6	DuPont de Nemours Inc	4.53%
7	Dow Inc	3.45%
8	PPG Industries Inc	2.89%
9	Ball Corp	2.80%
10	Corteva Inc	2.47%

iシェアーズグローバル素材 ETF（MXI）

MXIはiシェアーズのETFです。

iシェアーズのセクターETFシリーズは経費率0.45%ということで、SPDR、バンガードに置いてけぼりの万年3位状態です。

MXI ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	290[百万USドル]
設定日	2006/09/12
インデックス	S&P Global Materials Sector Index
取引所	NYSE ARCA
経費率	0.45%
分配	年2回
分配利回り	1.88%
騰落率（1年）	8.31%
騰落率（年初来）	1.68%
構成銘柄数	104

MXI 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	Linde PLC	6.14%
2	BHP Group Ltd	4.01%
3	Air Liquide SA	3.75%
4	Rio Tinto PLC	3.04%
5	Air Products & Chemicals Inc	2.94%
6	Basf SE	2.84%
7	Newmont Corp	2.73%
8	Ecolab Inc	2.71%
9	Barrick Gold Corp	2.63%
10	Sherwin-Williams Co	2.58%

ヴァンエック・ベクトル・金鉱株ETF（GDX）

GDXはヴァンエック・ベクトルのETFです。

今回、素材セクターということですがGDXはその中でも金鉱株へのテーマ投資ETFになります。

GDXは金鉱株を通して金へ投資するための主要な手段として選択されているようで、純資産額がそれなりに大きいです。

金への投資は運用コストが掛かるうえにキャピタルゲインしか取れませんが、金鉱株であればインカムも取れるという点は利点でしょうか。

2020年はコロナの影響で金融緩和政策 → ドル安 → 金価格高騰、というドル安金高のよくあるパターンとなっていてGDXも好調です。

GDX ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	15,962[百万USドル]
設定日	2006/05/16
インデックス	NYSE Arca Gold Miners Index
取引所	NYSE ARCA
経費率	0.52%
分配	年1回
分配利回り	0.52%
騰落率（1年）	58.31%
騰落率（年初来）	48.35%
構成銘柄数	54

GDX 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	Newmont Corp	13.60%
2	Barrick Gold Corp	13.22%
3	Franco-Nevada Corp	7.50%
4	Wheaton Precious Metals Corp	5.41%
5	Newcrest Mining Ltd	5.02%
6	Agnico Eagle Mines Ltd	4.36%
7	Anglogold Ashanti Ltd ADR	4.29%
8	Kirkland Lake Gold Ltd	3.87%
9	Kinross Gold Corp	3.14%
10	Gold Fields Ltd ADR	2.88%

ヴァンエック・ベクトル・中小型金鉱株ETF（GDXJ）

GDXJもヴァンエック・ベクトルのETFで、こちらは中小型株版です。

直近1年の騰落率を見る限りGDXもGDXJも同じくらいでした。

GDXJ ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	5,234[百万USドル]
設定日	2009/11/10
インデックス	マーケット・ベクトル中小型金鉱株指数
取引所	NYSE ARCA
経費率	0.53%
分配	年1回
分配利回り	0.33%
騰落率（1年）	58.28%
騰落率（年初来）	45.61%
構成銘柄数	79

GDXJ 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	Kinross Gold Corp	6.33%
2	Gold Fields Ltd ADR	5.90%
3	Northern Star Resources Ltd	5.17%
4	Pan American Silver Corp	5.13%
5	Evolution Mining Ltd	4.98%
6	Yamana Gold Inc	4.36%
7	Sibanye Stillwater Ltd ADR	3.93%
8	B2Gold Corp	3.59%
9	Saracen Mineral Holdings Ltd	3.04%
10	Alamos Gold Inc	2.30%

iシェアーズグローバル・ティンバー＆フォレストリー ETF（WOOD）

WOODはiシェアーズのテーマ投資ETFです。

WOODは木材、林業へ投資します。

日本企業も12.28%含まれていて、以下の企業になります。

王子ホールディングス
住友林業
大王製紙
日本製紙

WOOD ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	188[百万USドル]
設定日	2008/06/24
インデックス	S&P Global Timber & Forestry Index
取引所	NASDAQ
経費率	0.46%
分配	年2回
分配利回り	1.07%
騰落率（1年）	5.25%
騰落率（年初来）	-8.04%
構成銘柄数	25

WOOD 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	PotlatchDeltic Corp	8.05%
2	Rayonier Inc	8.02%
3	Weyerhaeuser Co	8.02%
4	Svenska Cellulosa AB B	7.77%
5	West Fraser Timber Co.Ltd	5.69%
6	Smurfit Kappa Group PLC	4.11%
7	International Paper Co	4.10%
8	WestRock Co A	4.05%
9	BillerudKorsnas AB	4.04%
10	UPM-Kymmene Oyj	3.95%

ヴァンエック・ベクトル・レアアース/戦略的金属ETF（REMX）

REMXはヴァンエック・ベクトルのETFです。

素材セクターで3本目のヴァンエック・ベクトルですね。

レアアース/戦略的金属とは何なのかですが、

希土類および戦略的金属は工業用金属であり、主に貴金属と卑金属を主とする事業の副産物や二次金属として採掘される。周期表における約49種の元素は希土類および戦略的金属と見なされている。

楽天証券

ということで素人にはチンプンカンプンです。

しかも投資先は中国50%、オーストラリア25%ということでかなりマニアックなテーマ投資ETFではないでしょうか。

REMX ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	96[百万USドル]
設定日	2010/10/27
インデックス	マーケット・ベクトル・レア・アース / ストラテジック・メタルズ指数
取引所	NYSE ARCA
経費率	0.57%
分配	年1回
分配利回り	1.88%
騰落率（1年）	-1.04%
騰落率（年初来）	1.00%
構成銘柄数	20

REMX 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	Zhejiang Huayou Cobalt Co Ltd	9.59%
2	China Molybdenum Co Ltd Class A	8.72%
3	China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co Ltd	7.22%
4	Xiamen Tungsten Co Ltd	6.29%
5	Iluka Resources Ltd	6.24%
6	Shenghe Resources Holding Co Ltd	5.60%
7	Ganfeng Lithium Co Ltd	5.57%
8	Jinduicheng Molybdenum Co Ltd	4.95%
9	Lynas Corp Ltd	4.72%
10	Jupiter Mines Ltd	4.46%

ヴァンエック・ベクトル・鉄鋼ETF（SLX）

SLXはヴァンエック・ベクトルのETFです。

素材セクターで4本目のヴァンエック・ベクトルです。

SLXは鉄鋼製品や鉄鉱石採掘関連企業へのテーマ投資ETFです。

構成銘柄のリオ・ティント、ヴァーレは世界的に有名ですね。

SLX ファンド情報

純資産総額(2020/06/30)	39[百万USドル]
設定日	2006/10/10
インデックス	NYSEアーカ鋼鉄指数
取引所	NYSE ARCA
経費率	0.55%
分配	年1回
分配利回り	3.53%
騰落率（1年）	-21.90%
騰落率（年初来）	-23.12%
構成銘柄数	25

SLX 構成銘柄情報

順位	銘柄名	比率(%)
1	Rio Tinto PLC ADR	12.44%
2	Vale SA ADR	11.75%
3	Ternium SA ADR	8.90%
4	Vedanta Ltd ADR	6.42%
5	Worthington Industries Inc	5.52%
6	Commercial Metals Co	5.35%
7	Steel Dynamics Inc	5.07%
8	Gerdau SA ADR	4.86%
9	Companhia Siderurgica Nacional ADR	4.74%
10	Nucor Corp	4.72%